Şəhər XVIII əsrin birinci yarısında Qarabağlı Pənahəli xanın ağ daşdan tikdirdiyi imarətə görə bu adı alıb. Həmin imarət uzun müddət ətraf kəndlərin sakinləri üçün bir növ oriyentirə çevrilib. Bu mənada "Ağdam" - günəş şüaları ilə nurlanmış işıqlı,ağ ev deməkdir.
